Fue fundada el 28 de abril de 1336, por Don Tello, Señor de Vizcaya. Siempre tuvo un carácter sagrado para los vascos. Allí acudían los Reyes castellanos a prestar el juramento de respeto por los fueros vascos ante el legendario roble, famoso "Árbol de Guernica" bajo cuya sombra se redactaron las leyes vascas. Bajo el roble foral se reunían en Juntas Generales los representantes de los pueblos de Vizcaya. Estas Juntas desaparecieron en el año 1877 pero resurgieron con el Estatuto de Autonomía en el año 1979.