Mongolia estuvo sometida por China desde el siglo XII y fue hasta el año 1911, cuando con la ayuda de Rusia, alcanza cierta autonomía, pero siempre bajo el control chino. Después de la Revolución Rusa, Mongolia conquista el poder, al frente del partido comunista, reconociendo China su autonomía e independencia en 1924.
En los últimos años Mongolia ha experimentado ciertos avances en cuanto a la democracia se refiere. En 1990 se constituye el Partido Demócrata Mongol, el primer partido de la oposición en la historia contemporánea de Mongolia. En ese mismo año, el gobierno renuncia al monopolio del poder, adoptando el socialismo democrático y humano como principal ideología política. Dos años después se adopta una nueva Constitución y se establece la primera bolsa de valores del país.